[저울 위에 금괴와 CD금리 통장이 나란히 놓이고 배경에 상승하는 금리 그래프가 그려진 모습, 따뜻한 우드톤 배경, 사진풍 일러스트]
실제 상품의 구성·보수·분배 일정·과세는 운용사/금융기관의 최신 공시를 우선 확인하세요.
화요일 아침, 출근길에 뉴스를 보다가 숫자 하나에 눈이 딱 멈췄습니다.
국제 금값이 온스당 4,600달러를 넘어섰다는 소식이었어요.
그런데 요즘 좀 이상하지 않으셨나요.
한국도 미국도 금리를 올리는 분위기인데, 금값은 오히려 펄펄 날고 있으니까요.
저도 처음엔 '어, 이거 순서가 이상한데' 싶었습니다.
원래 금리가 오르면 이자 없는 금은 매력이 떨어져서 가격이 눌리는 게 정석이거든요.
근데 지금은 그 공식이 깨졌어요.
오늘은 이 낯선 흐름 속에서 제 눈에 들어온 ETF 두 가지를 정리해 보겠습니다.
① 한국은행 기준금리가 3.00%로 오르며 추가 인상까지 예고돼, 장기채는 당분간 조심해야 해요
② 이럴 때 현금성 자산은 금리 인상분을 바로 반영하는 CD금리 ETF로 방어하는 게 유리합니다
③ 금리가 오르는데도 미국 재정 불안 때문에 금값이 함께 뛰고 있어, 금 ETF를 안전판으로 같이 챙길 만해요
[출근길 지하철에서 스마트폰으로 금값 상승 뉴스를 확인하는 모습, 아침 햇살이 비치는 사진풍 이미지]
한국은행, 왜 또 기준금리를 올렸을까요
지난 8월 27일, 한국은행이 기준금리를 2.75%에서 3.00%로 올렸습니다.
두 달 연속 인상이었어요.
이유를 살펴보니 한두 가지가 아니더라고요.
2분기 경제성장률이 예상치 0.2%를 훌쩍 넘는 0.6%를 기록했고요.
7월 소비자물가도 2.8%로 목표치보다 높았습니다.
게다가 가계부채가 2,000조 원을 처음 넘어섰어요.
수도권 집값 상승세도 꺾이지 않고 있었고요.
저는 이 소식 보면서 '한은이 여러 마리 토끼를 한 번에 잡으려 하는구나' 싶었습니다.
더 걱정되는 건 여기서 끝이 아니라는 점이에요.
금융통화위원회 점도표를 보면 앞으로 6개월 안에 최대 2회 추가 인상 가능성이 열려 있어요.
3.25%에서 3.50%까지도 갈 수 있다는 얘기입니다.
금리가 계속 오를 수 있다는 뜻이니, 채권에 돈을 넣을 때는 이 흐름을 꼭 염두에 둬야 해요.
금리 오르면 왜 장기채는 위험할까요
여기서 잠깐, 채권 얘기를 쉽게 풀어볼게요.
채권 가격과 금리는 시소처럼 반대로 움직입니다.
금리가 오르면 새로 나오는 채권 이자가 높아지죠.
그러면 예전에 낮은 이자로 발행된 채권은 인기가 떨어져서 가격이 떨어져요.
특히 만기가 긴 장기채일수록 이 하락 폭이 더 크게 나타납니다.
저도 예전에 금리가 뛰던 시기에 장기 국고채 펀드 들고 있다가 마음고생했던 적이 있어요.
그래서 지금처럼 한은이 추가 인상을 예고한 시점에는, 장기 국고채를 섣불리 물 타기 하는 게 오히려 위험할 수 있습니다.
쉽게 말하면 이자율 3%짜리 헌 채권과, 이자율 3.5%짜리 새 채권이 나란히 있으면 누구나 새 채권을 사려고 하겠죠.
그러니 헌 채권은 값을 깎아야 팔리고, 이게 곧 채권 가격 하락입니다.
금리 인상기에 장기채를 조심해야 하는 이유가 바로 여기 있어요.
대안은 CD금리 ETF – 오르는 금리를 바로바로 반영
그럼 현금성 자산은 어디에 둬야 할까요.
제가 요즘 눈여겨보는 게 CD금리 ETF예요.
CD는 양도성예금증서의 줄임말이에요.
쉽게 말해 은행끼리 돈을 빌리고 갚을 때 기준으로 쓰는 단기 금리라고 보시면 됩니다.
이 ETF는 기준금리가 오르면 그 인상분을 거의 실시간으로, 매일 복리처럼 반영해 줘요.
그러면서도 원금 손실 위험은 아주 낮은 편입니다.
대표 상품으로는 KODEX CD금리액티브(합성)(종목코드 459580)가 있어요.
저도 여윳돈 파킹용으로 몇 년째 이런 유형의 상품을 쓰고 있는데, 마음이 훨씬 편하더라고요.
| 항목 | KODEX CD금리액티브(합성) | TIGER CD금리플러스액티브(합성) |
|---|---|---|
| 종목코드 | 459580 | 499660 |
| 상장일 | 2023.06.08 | 2024.12.17 |
| 순자산총액 | 약 6조 5,238억원 (2026.09.01 기준) | 약 4,814억원 |
| 총보수(연) | 0.0200% | 0.0098% |
[저축통장과 상승하는 금리 그래프가 겹쳐진 미니멀한 인포그래픽 스타일 이미지]
그런데 금값은 왜 금리랑 같이 뛸까요
이제 진짜 궁금했던 부분, 금 얘기를 해볼게요.
6월부터 8월 사이, 미국 금리가 오르는데 금값도 같이 오르는 이상한 일이 벌어졌습니다.
8월 28일 뉴욕 시장에서 금은 온스당 4,610달러까지 올랐어요.
그달에만 두 자릿수 상승률을 기록했습니다.
원인을 찾아보니 미국의 천문학적인 재정 적자가 있더라고요.
시장이 '미국 국채가 정말 완전히 안전한 자산이 맞나' 하는 의심을 품기 시작한 거예요.
그러면서 달러인덱스도 작년 108에서 최근 98까지 내려앉았습니다.
안전자산으로 믿었던 달러와 미국 국채를 떠난 돈이, 대신 금과 엔화로 옮겨간 거죠.
저는 이 흐름 보면서 '안전자산의 기준 자체가 흔들리고 있구나' 싶어 조금 섬뜩했습니다.
마침 새로 취임한 케빈 워시 연준 의장이 잭슨홀에서 첫 공식 연설을 했는데요.
9월 금리 방향을 명확히 밝히지 않으면서 시장의 관심이 온통 여기 쏠려 있었어요.
금리가 오르면 금값은 내려가야 정상이라는 공식이, 국채 신뢰 자체가 흔들리는 시기에는 통하지 않을 수 있다는 걸 이번에 다시 배웠습니다.
금 ETF 뜯어보기 – ACE KRX금현물
국내에서 가장 대표적인 금 현물 ETF는 ACE KRX금현물(종목코드 411060)이에요.
한국거래소에서 실제 거래되는 금 현물 가격을 그대로 따라가는 상품입니다.
순자산총액이 4조 5천억 원을 넘어섰어요.
1년 수익률도 80%에 육박할 만큼 최근 흐름이 뜨거웠습니다.
9월 2일 기준 가격도 27,435원까지 올라 있었습니다.
저는 개인적으로 금은 '몰빵'하는 자산이 아니라고 봐요.
포트폴리오 한쪽 구석을 지키는 보험 같은 자산이라고 생각합니다.
그래서 전체 자산의 5~10% 정도로 나눠 담는 걸 원칙으로 삼고 있습니다.
참고로 DC형 퇴직연금이나 IRP 계좌에서는 이런 실물형 상품도 위험자산 한도(70%) 안에서 편입할 수 있다는 점,
기억해 두시면 좋아요.
보통은 금리가 오르면 이자 없는 금의 매력이 떨어져 가격이 눌립니다.
하지만 이번엔 국채의 안전성 자체에 의문이 생기면서, 국채를 떠난 돈이 금으로 몰렸어요.
그래서 금리 인상과 금값 상승이 동시에 일어나는 이례적인 흐름이 나타난 겁니다.
[반짝이는 금괴와 상승하는 금 가격 차트가 함께 놓인 사진풍 이미지]
9월엔 이 지표들도 같이 챙겨보세요
여기서 하나 더 짚고 넘어가고 싶은 게 있어요.
금리와 금값 흐름을 이해했다면, 이제 9월에 챙겨봐야 할 지표들이 있습니다.
첫째는 반도체 경기를 가늠하는 ISM 가격지수예요.
둘째는 구글, 메타, 오라클 같은 빅테크 기업들의 회사채 스프레드입니다.
미국 국채 금리가 계속 오르면 이런 대형 기술주들의 자금 조달 비용도 같이 뛰거든요.
결국 기술주 투자와도 연결되는 얘기라 저는 이 두 지표를 매달 한 번씩은 꼭 확인합니다.
여기서 오늘 다룬 세 자산이 금리 인상기에 어떻게 반응하는지 한눈에 정리해 볼게요.
| 자산군 | 금리 인상기 반응 | 현재 투자 매력도 |
|---|---|---|
| 국내 중장기 국채 | 추가 인상 시 채권가격 하락(평가손실) | 낮음, 당분간 신중 |
| CD금리 ETF | 인상분이 매일 즉각 반영 | 높음, 현금성 파킹에 유리 |
| 금(Gold) ETF | 통상 약세지만 재정 불안 시 동반 강세 | 높음, 안전판으로 분할 편입 |
그리고 자산을 한 바구니에 몰지 않는 것도 중요해요.
제가 참고하는 방식은 다섯 갈래로 나누는 겁니다.
한국 주식, 미국 리츠, 국내 현금성 자산(CD금리), 미국 국채, 금, 이렇게요.
다섯 갈래로 나누면 한쪽이 흔들려도 전체 자산이 크게 출렁이지 않더라고요.
다만 미국 국채는 지금처럼 리스크 프리미엄이 커지는 시기엔 비중을 유지하시고요.
한 번에 몰아 사기보다 나눠서 접근하시길 권합니다.
금값도 마찬가지예요.
연준이 매파적 발언을 내놓을 때마다 단기 변동성이 크게 출렁일 수 있으니,
한 번에 사기보다 나눠서 사는 분할 매수가 안전합니다.
☐ 보유 중인 채권형 상품이 장기채 위주는 아닌지 확인했나요
☐ 현금성 자산 일부를 CD금리 ETF로 옮겨볼지 검토했나요
☐ 전체 자산의 5~10%를 금으로 나눠 담는 걸 고려해봤나요
☐ ISM 가격지수, 빅테크 회사채 스프레드를 챙겨보는 습관이 있나요
☐ 금 ETF는 한 번에 몰아 사지 않고 분할 매수 계획을 세웠나요
[다섯 조각으로 나뉜 파이차트 모양의 자산배분 그래픽, 각 조각에 주식·리츠·현금·국채·금 아이콘이 그려진 이미지]
오늘 글 마무리하며
다시 화요일 아침 얘기로 돌아와서요.
저는 이번 흐름을 보면서 '안전자산도 시대에 따라 계속 다시 정의된다'는 생각을 했습니다.
예전엔 국채면 무조건 안전하다고 여겼는데, 지금은 그 믿음 자체가 흔들리고 있으니까요.
그렇다고 당장 국채를 다 팔라는 얘기는 아니에요.
다만 장기채 비중은 신중하게 가져가시고요.
현금성 자산은 CD금리 ETF로, 금은 보험처럼 조금씩 나눠 담는 균형이 필요한 시점이라고 봅니다.
9월 한 달, 금리와 금값 뉴스가 유난히 자주 나올 것 같아요.
오늘 정리한 흐름을 기준 삼아 하나씩 점검해 보시면 좋겠습니다.
한국은행 기준금리 3.00% 인상과 추가 인상 예고로 장기채는 당분간 신중해야 하고, 현금성 자산은 CD금리 ETF로 방어하는 게 유리합니다.
동시에 미국 재정 불안으로 금값이 금리와 함께 오르는 이례적 흐름이 나타나고 있어, 금 ETF를 포트폴리오의 안전판으로 5~10% 정도 나눠 담는 걸 고려해볼 만합니다.