[107조라고 적힌 커다란 금메달을 목에 건 반도체 칩 캐릭터 옆으로 아래를 향해 꺾이는 주가 화살표]
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107조 원을 벌었다는데, 주가는 왜 떨어졌을까요?
지난 목요일 점심에 회사 후배가 이렇게 물었어요.
"선배, 삼성전자 역대급이라던데 코스피는 왜 빠져요?"
삼성전자가 3분기에 영업이익 약 107조 원을 냈어요.
국내 기업 중 처음으로 한 분기에 100조를 넘었죠.
그런데 그날 코스피는 2% 넘게 떨어졌어요.
어제 금요일은 한글날이라 장이 쉬었어요.
주말 아침, 이 수수께끼를 차분히 풀어볼게요.
지수 ETF로 연금을 모으는 분이라면 더 궁금하실 거예요.
1. 삼성전자 3분기 영업이익은 약 107조 원, 국내 첫 분기 100조예요
2. 같은 날 코스피는 2.62% 내려 사흘째 빠졌어요
(10월 8일 종가 6,625 기준)
3. 좋은 소식이 이미 값에 들어가 있었고, 파는 물량이 한꺼번에 몰렸어요
4. 연금 적립자는 하던 대로 모으는 게 먼저예요
[회사 구내식당에서 스마트폰 증권 앱을 보며 고개를 갸웃하는 젊은 직장인과 웃으며 설명하는 50대 선배]
107조 원, 얼마나 큰 숫자예요?
삼성전자는 10월 8일 아침 3분기 잠정실적을 내놨어요.
잠정실적은 "대략 이 정도 벌었다"는 먼저 보는 성적표예요.
매출 약 195조 원, 영업이익 약 107조 4천억 원이었어요.
작년 3분기 영업이익이 12조 원 남짓이었거든요.
1년 만에 8배 넘게 불어난 거예요.
AI 붐으로 메모리 반도체 값이 크게 오른 덕분이래요.
시장 예상치는 105조~106조 원 안팎이었어요.
예상을 조금 웃돈 셈이죠.
저도 숫자를 보고 "이건 오르겠다" 싶었어요.
그런데 삼성전자 주가는 그날 2.42% 내렸어요.
장 초반 27만 원을 찍었다가 26만 2천 원에 마감했어요.
코스피도 6,625.93으로 2.62% 빠졌고요(10월 8일 기준).
이유 하나, 좋은 소식은 이미 값에 들어가 있었어요
주식시장에는 오래된 말이 있어요.
"소문에 사고, 뉴스에 판다."
우리 애 시험으로 비유해 볼게요.
모두가 "이번엔 100점 맞겠다"라고 이미 알고 있었어요.
정말 100점이 나오면, 박수는 치지만 깜짝 놀라진 않죠.
주가도 똑같아요.
실적이 좋을 거란 기대에 사람들이 미리 사두거든요.
이걸 "기대가 선반영 됐다"라고 해요.
미리 값에 들어가 있다는 뜻이에요.
그리고 발표 날이 오면 미리 산 사람들이 이익을 챙겨요.
이걸 차익 실현이라고 해요.
시장에선 "셀온"이라고도 불러요.
좋은 뉴스가 나왔을 때 판다는 뜻이에요.
주가는 "얼마나 잘했나"보다 "생각보다 잘했나"에 반응해요.
후배에게 이 얘기를 해줬어요.
"그럼 뉴스 보고 사면 늦은 거네요" 하더라고요.
저는 웃으면서 "그래서 나는 뉴스로 안 사"라고 했어요.
[시험지 100점을 받은 아이에게 가족이 담담하게 손뼉 치는 장면, 뒤쪽 칠판에 이미 예상 100점이라고 적혀 있음]
이유 둘, 파는 물량이 한날에 몰렸어요
10월 8일엔 파는 이유가 몇 가지 겹쳤어요.
하나씩 쉬운 말로 풀어볼게요.
| 이유 | 쉽게 말하면 |
|---|---|
| 기대 선반영 | 좋은 성적을 다들 미리 알고 있었어요 |
| 자사주 매입 종료 | 매일 사주던 큰 손님이 빠졌어요 |
| 외국인·기관 매도 | 큰돈이 한쪽으로 나갔어요 |
| 옵션 만기·ETF 조정 | 정해진 날 기계적으로 파는 물량이 나왔어요 |
삼성전자는 15조 원어치 자기 주식을 사들여 왔어요.
그 매입이 10월 6일로 끝났거든요.
하루 5천억 원 안팎씩 사주던 손님이 사라진 거예요.
8일 코스피에서 외국인과 기관은 함께 조 단위로 팔았어요.
반대로 개인은 2조 5천억 원 넘게 사들였고요.
게다가 그날은 한 달에 한 번 오는 옵션 만기일이었어요.
옵션은 쉽게 말해 "정해진 날 정해진 값에 사고팔 권리"예요.
만기 날엔 이 계약을 정리하느라 매물이 쏟아지기도 해요.
반도체 ETF가 삼성전자 비중을 줄이며 판 물량도 있었어요.
그것도 겹쳤다는 분석이 나왔어요.
정리해 보니 회사 성적이 아니라 돈의 흐름 문제였어요.
저는 이런 날은 "주가가 아니라 수급이 흔들린 날"로 적어둬요.
[시장 계산대 앞에서 장바구니를 내려놓고 나가는 손님들과 반대로 들어오는 개인 손님들이 엇갈리는 그림]
연금으로 지수 ETF 모으는 분, 이럴 때 뭘 할까요
제 IRP에도 KODEX 200이 들어 있어요.
코스피가 사흘 내리 빠지니 저도 계좌를 한 번 열어봤어요.
지수 ETF 속 삼성전자 비중은 10월 7일 글에서 따로 다뤘어요.
여기서 하나 걸리는 게 있어요.
삼성전자 비중이 큰 만큼, 지수도 같이 흔들린다는 점이에요.
그렇다고 연금 계좌에서 급하게 움직일 일은 아니더라고요.
| 이럴 때 할 일 | 하지 말 일 |
|---|---|
| 자동이체 적립 그대로 두기 | 하루 하락에 적립 끊기 |
| 국내·해외 비중 한 번 보기 | 빠진 걸 다 팔고 갈아타기 |
| 올해 납입 한도 남은 것 확인 | 뉴스 보고 한 번에 크게 추가 매수 |
적립식의 좋은 점은 값이 내려가면 같은 돈으로 더 많이 산다는 거예요.
저는 올해 IRP에 매달 100만 원씩 넣고 있어요.
이번 달도 날짜 맞춰 그대로 넣을 생각이에요.
☐ 이번 달 자동이체가 그대로 걸려 있는지
☐ 내 계좌에서 국내 지수 ETF 비중이 몇 %인지
☐ 한쪽으로 너무 쏠리지 않았는지
☐ 올해 세액공제 납입이 얼마나 남았는지
☐ 월요일 장을 보고 판단하겠다고 마음먹었는지
[주말 아침 식탁에서 커피를 마시며 태블릿으로 연금 계좌를 차분히 확인하는 50대 남성]
궁금하실 만한 것들, 묻고 답해볼게요
Q. 실적이 좋으면 결국 주가도 오르지 않나요?
길게 보면 실적이 주가를 끌고 가는 경우가 많아요.
하지만 하루이틀은 수급이 더 크게 움직여요.
저는 그래서 하루 숫자로 결론 내지 않으려고 해요.
Q. 월요일엔 다시 오를까요?
솔직히 저도 몰라요.
휴장 사이 미국장 흐름도 월요일 장에 영향을 줄 거예요.
결과를 보고 나서 생각해도 늦지 않아요.
Q. 앞으로 볼 일정은요?
14일 수요일 밤엔 미국 9월 소비자물가가 나와요.
삼성전자 부문별 실적은 이달 말 확정 발표에 나와요.
그때 반도체가 얼마나 벌었는지 더 자세히 보일 거예요.
좋은 뉴스에 주가가 빠지는 건 이상한 일이 아니에요.
연금은 10년, 20년짜리라 하루 성적표보다 적립 습관이 더 중요해요.
107조와 2.62%, 둘 다 맞는 얘기예요
처음 질문으로 돌아가 볼게요.
107조를 벌었는데 왜 떨어졌을까요?
회사는 정말 잘했어요.
다만 다들 이미 알고 있었고, 그날 팔 사람이 많았어요.
좋은 회사와 오르는 주가는 같은 날 오지 않을 때가 있어요.
저는 이번 주말에 계좌를 한 번 보고 덮을 생각이에요.
자동이체는 그대로 두고요.
후배한테도 "적립은 끊지 마"라고 했어요.
호실적에 주가가 빠진 건 기대 선반영과 매도 물량 때문이에요.
연금 지수 ETF는 하루 하락보다 꾸준한 적립이 먼저예요.
[해 질 녘 공원 벤치에서 저금통에 동전을 한 닢씩 넣는 50대 아빠와 아이의 뒷모습]
